Фрідріх Фальц-Фейн помітив, наскільки швидко та безповоротно людина змінює ландшафт місцевості завдяки своїй сільськогосподарській діяльності. Тому він вирішив захистити понад 300 м2 степу від будь-якого виду обробки, зробивши тут природний заповідник. Вже у 1896 році він придбав стадо антилоп, щоб одомашнити їх. Вони досі існують. За ними доглядають пастухи. Наприкінці XIX століття Фрідріх Фальц-Фейн організував декілька експедицій-полювань у пошуках диких Пржевальських коней в районі пустелі Гобі (територія Китаю та Монголії). Ці коні також досі мешкають у заповіднику та почуваються настільки добре у цій місцевості, що жеребців доводиться тримати окремо від кобил задля контролю над популяцією. На сьогодні степи «Асканія-Нова» вважають найдивовижнішими у всій Європі. Говорять, що вони такі ж незаймані, як за часів кочівників.
З 1984 року територія внесена до списку Всесвітньої спадщини ЮНЕСКО. Власником об'єкту є держава Україна. Вона і дбає про місцевість. Відвідувачі можуть їздити по степу у кінній упряжці, спостерігаючи за тваринами на відкритому просторі. Деяких тварин, наприклад, бізона, можна побачити лише на відстані. Однак, відомі Пржевальські коні не бояться людей і залюбки підходять до них. Найкращий час для відвідування природного заповідника – квітень-травень або ж вересень-жовтень. Влітку на півдні України дуже високі температури. Якщо ви перебуваєте там на відкритому просторі, можна побачити як небо зливається із землею.